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      博弘數(shù)君投資產(chǎn)品8成虧損 7只產(chǎn)品虧超10%

      2011-09-30 15:47:15  來源:新華網(wǎng)  作者:高麗霞  閱讀: 張家界日報社微信

          在今年暗淡的私募隊伍中,博弘投資無疑是今年上半年的耀眼明星。旗下兩只定向增發(fā)產(chǎn)品脫穎而出。然而在市場“新低復新低”的情況下,博弘投資的星光正在逐漸淡去。截至目前,博弘投資旗下的27個信托計劃投資基金,80%都是虧損,僅有5只子基金實現(xiàn)了盈利,其它22只子基金全部告虧,其中7只產(chǎn)品的虧損幅度還超過了10%。

          規(guī)模迅速膨脹

          一兩只產(chǎn)品的靚麗業(yè)績,往往會帶給投資者對公司的無限遐想,進而讓公司的管理規(guī)模迅速上升。博弘投資也不例外。在上半年低迷的市場行情中,博弘定向2期、博弘定向1期2只定向增發(fā)指數(shù)型私募基金,各以43%、33%的漲幅位列非結(jié)構(gòu)化陽光私募業(yè)績冠、亞軍,領(lǐng)先第3名達10%。資料顯示,上述兩只產(chǎn)品分別成立于今年1月和去年的11月。

          據(jù)博弘數(shù)君總經(jīng)理劉宏介紹,產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異主要原因是在于定向增發(fā)股票大漲,不少股票的回報都超過了40%。瞬時,定向增發(fā)股票給投資者帶來了無限的遐想,越來越多的資金開始轉(zhuǎn)向定向增發(fā)市場,各類機構(gòu)也爭搶成立“定增基金”,試圖分享這一蛋糕。博弘數(shù)君也不例外。

          在業(yè)績光環(huán)的籠罩下,博弘數(shù)君下半年一口氣發(fā)行了13只“指數(shù)化”形式定向增發(fā)產(chǎn)品。據(jù)悉,定向增發(fā)指數(shù)型基金主要是投資于定向增發(fā),通過主基金與子基金的模式不斷募集資金以持續(xù)參與定增,以類指數(shù)化的形式進行投資。

          公司官方網(wǎng)站顯示,截止到2011年8月31日,博弘數(shù)君旗下發(fā)行的產(chǎn)品多達26只,累計發(fā)行本金為193665萬元,平均每個信托計劃發(fā)行規(guī)模為7448.65萬元。9月19日,主基金旗下的子基金第30期也宣告成立。

          數(shù)君投資注冊成立于2010年7月,注冊資本3000萬人民幣。去年11月,博弘定增1期成立,今年上半年公司又成立13只產(chǎn)品。

          超8成產(chǎn)品虧損

          然而在市場的不斷下挫中,增發(fā)股也頻頻破發(fā),定向增發(fā)的高收益以及穩(wěn)定性能否延續(xù)也備受考驗。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計顯示,截至到9月26日,博弘數(shù)君下半年發(fā)行的13只子基金今年以來全部虧損,就連今年9月19日成立博弘定增30期也虧損了3.76%,落后于同期滬深300指數(shù)的漲幅(同期下跌2.55%)。其余12只產(chǎn)品中,博弘定增18期虧損最少,但也虧損了7.71%,5只產(chǎn)品的虧損幅度超過了10%。

          哪怕在全部的27期子基金中,虧損比例也是超過了8成。僅有5只產(chǎn)品實現(xiàn)了盈利,其它22只子基金全部告虧,其中7只產(chǎn)品的虧損幅度還超過了10%。如今年4月中旬成立的博弘定增10期,截至到9月26日虧15.31%,博弘定增23期虧12.95%,博弘定增26期虧12.25%,博弘定增17期虧12.02%。雖然虧損幅度較大,但這幾只產(chǎn)品均跑贏了同期滬深300指數(shù)。

          5只實現(xiàn)盈利的產(chǎn)品均是于今年4月份以前成立的,包括今年上半年的冠亞軍,即博弘定增2期、1期,此外還有3期、4期、7期。

          對于旗下產(chǎn)品的虧損,博弘數(shù)君總經(jīng)理劉宏曾解釋過,“擇時是由投資者自己來做的,如果他覺得現(xiàn)在點位高,就可以選擇不投。”不過有投資者對此解釋不甚滿意,并反駁道,“私募只顧著自己規(guī)模的擴張,在一味宣傳新產(chǎn)品時,完全不考慮擇時的問題。如果要說擇時,私募作為專業(yè)的投資機構(gòu),更要注重擇時。在不適合的時機就不要為了規(guī)模去發(fā)行新產(chǎn)品,要為投資者的利益考慮。”

          定增并非穩(wěn)賺不賠

          盡管整體而言,定向增發(fā)具有高收益、低風險的優(yōu)勢,從近幾年的數(shù)據(jù)來看,參與定增都獲得了相對確定的絕對收益和相對收益。但由于存在至少1年的鎖定期,還是存在相應(yīng)的市場風險和流動性風險,并不是穩(wěn)賺不賠的生意。

          據(jù)融智評級研究員彭曉武介紹,今年以來共有131公司的增發(fā)實施,而截至上周末收盤,共有105家公司最新股價低于增發(fā)價,占比超過80%。

          “私募定增產(chǎn)品的盈虧情況同樣取決于市場的表現(xiàn)和個股本身的價位高低。如果定增上市公司接近時,市場行情不好,或者當時公司由于基本面原因股價表現(xiàn)不好,同樣面臨虧損。”

          私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計顯示,有業(yè)績記錄的31只定向增發(fā)產(chǎn)品中僅5只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益,虧損比例達到83.87%。盡管定增產(chǎn)品同樣出現(xiàn)虧損,但彭曉武表示,從投資模式上來說,定向增發(fā)信托產(chǎn)品仍有一定的優(yōu)勢,其10%—30%的價格折讓保障了在同等市場條件下,定增產(chǎn)品較其他私募產(chǎn)品的穩(wěn)定性與安全性更強。另外,獲準定向增發(fā)的上市公司或者項目,一般是具有較好的成長性和帶來較高的利潤增長。


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