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“大資管”時(shí)代來(lái)臨，市場(chǎng)上的各類理財(cái)產(chǎn)品大爆炸，推介材料也是魚(yú)龍混雜，有些時(shí)候投資者僅通過(guò)材料往往難以分清是李逵還是“李鬼”。
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者日前獲取的一份由華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司(下稱“華潤(rùn)信托”)募集發(fā)行的《華潤(rùn)信托·興拓熙金1期債券投資集合資金信托計(jì)劃（查詢信托產(chǎn)品）資金信托合同》(下稱“信托合同”)及相關(guān)推介材料顯示，興拓熙金1期債券投資集合資金信托計(jì)劃(下稱“熙金1號(hào)”)擬發(fā)行規(guī)模2億元，中國(guó)銀行(2.78, 0.00, 0.00%)認(rèn)購(gòu)15000萬(wàn)元，一般客戶認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)元；這款“華潤(rùn)信托和中國(guó)銀行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手”發(fā)行的產(chǎn)品將主要投資信用評(píng)級(jí)AA-以上債券以及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品。
不過(guò)，對(duì)于上述認(rèn)購(gòu)計(jì)劃，本報(bào)記者聯(lián)系中國(guó)銀行總行進(jìn)行求證，經(jīng)過(guò)多天核查后，中國(guó)銀行相關(guān)工作人員答復(fù)記者稱并未有認(rèn)購(gòu)該款產(chǎn)品的安排。而在隨后的采訪中，華潤(rùn)信托的工作人員告知記者該款產(chǎn)品的發(fā)行渠道和推介由其投資顧問(wèn)財(cái)通基金負(fù)責(zé)，華潤(rùn)信托對(duì)推介過(guò)程并不了解；財(cái)通基金相關(guān)負(fù)責(zé)人經(jīng)過(guò)核實(shí)，回函告知記者該公司并未與華潤(rùn)信托合作發(fā)行該產(chǎn)品。
數(shù)個(gè)“回合”下來(lái)，推介材料所涉及的相關(guān)當(dāng)事方均否認(rèn)了與產(chǎn)品的關(guān)系。更為蹊蹺的是，11月12日致電華潤(rùn)信托采訪前，其官網(wǎng)上的“熱銷公告”欄中還有該款熙金1號(hào)產(chǎn)品的信息，但數(shù)個(gè)小時(shí)后當(dāng)記者再次打開(kāi)華潤(rùn)信托的官網(wǎng)時(shí)，熙金1號(hào)已悄然“失蹤”。熙金1號(hào)究竟由誰(shuí)設(shè)計(jì)，又是什么機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)發(fā)行，認(rèn)購(gòu)人中是否有銀行參與？依然是一個(gè)謎。
募資“扯虎皮”
上海徐匯區(qū)的張先生日前收到一份由第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)向其推介的“熙金1號(hào)”的相關(guān)推介材料。材料稱，熙金1號(hào)發(fā)行規(guī)模為2億元，預(yù)期收益率為10%-15%，信托資金2億主要用于購(gòu)買交易所債券市場(chǎng)AA-以上級(jí)別的債券(票息7.2%~7.5%左右)、固定收益類信托產(chǎn)品(年收益10%~10.5%左右)、銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品。
推介資料還稱信托期限12個(gè)月，中國(guó)銀行認(rèn)購(gòu)15000萬(wàn)元，一般客戶5000萬(wàn)元。中國(guó)銀行作為優(yōu)先級(jí)受益人年化收益5.9%。一般客戶的收益來(lái)自兩塊：一是債券和固定收益產(chǎn)品利息；二是中國(guó)銀行5.9%固定收益和(債券、固定收益類信托產(chǎn)品)的利息差。據(jù)此推算，一般客戶預(yù)測(cè)年化收益率10%~15%。
信用增級(jí)情況顯示產(chǎn)品為“華潤(rùn)信托和中國(guó)銀行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手”，地方政府和優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行的債券，新中國(guó)成立至今從來(lái)沒(méi)有發(fā)生過(guò)違約，固定收益類信托產(chǎn)品和融資類信托產(chǎn)品也從來(lái)沒(méi)有過(guò)違約記錄。
張先生看到這款“熙金1號(hào)”的推介材料頗為心動(dòng)。但出于在金融機(jī)構(gòu)從業(yè)的職業(yè)敏感性，他認(rèn)為如果中國(guó)銀行真有參與該產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)，則無(wú)疑為該產(chǎn)品的安全可靠性在一定程度上進(jìn)行了隱性背書(shū)。不過(guò)，中國(guó)銀行認(rèn)購(gòu)募集規(guī)模的四分之三作為優(yōu)先級(jí)，剩余部分向公眾募集作為劣后級(jí)，來(lái)發(fā)起成立信托產(chǎn)品，這是否符合“8號(hào)文”規(guī)定？張先生存有疑惑。
對(duì)此，記者查詢了中國(guó)銀行網(wǎng)站在售及今年以來(lái)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品目錄，但并未發(fā)現(xiàn)上述這款理財(cái)產(chǎn)品的信息。中國(guó)銀行對(duì)其發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的投資方向皆有明確的闡述，而其合作的金融機(jī)構(gòu)名單中，也未出現(xiàn)華潤(rùn)信托的身影。
記者就上述問(wèn)題致電中國(guó)銀行總行辦公室品牌管理團(tuán)隊(duì)的相關(guān)工作人員，該工作人員在接到記者的采訪函后先在總行公司部、金融市場(chǎng)部排查，并陸續(xù)向個(gè)金部以及各分行排查。兩個(gè)工作日后，該工作人員答復(fù)記者稱“中行并未認(rèn)購(gòu)過(guò)該產(chǎn)品”。
華潤(rùn)信托“踢皮球”
11月12日，記者就上述推介材料聯(lián)系華潤(rùn)信托方面了解“熙金1號(hào)”投向及募資等事宜，并咨詢?cè)摴鞠嚓P(guān)工作人員為何會(huì)出現(xiàn)“中國(guó)銀行方面否認(rèn)認(rèn)購(gòu)該產(chǎn)品的情況”。
華潤(rùn)信托相關(guān)工作人員起初表示，上述募集項(xiàng)目目前尚未成立，所以中國(guó)銀行是否認(rèn)購(gòu)尚沒(méi)有辦法確認(rèn)。但當(dāng)記者問(wèn)及上述推介材料所稱的“中國(guó)銀行認(rèn)購(gòu)15000萬(wàn)元”時(shí)，該工作人員稱，不知道該項(xiàng)目最終會(huì)不會(huì)成立，所以無(wú)法核實(shí)中國(guó)銀行是否會(huì)認(rèn)購(gòu)。
之后，華潤(rùn)信托負(fù)責(zé)該款產(chǎn)品的信托經(jīng)理向記者補(bǔ)充道，“該產(chǎn)品是一只結(jié)構(gòu)化債券產(chǎn)品，現(xiàn)在各大銀行都有在做，當(dāng)初是投資顧問(wèn)去找的優(yōu)先級(jí)資金。”他表示，優(yōu)先級(jí)資金和次級(jí)資金現(xiàn)在是同時(shí)募集，同時(shí)到賬后信托才能成立，如不能到賬則發(fā)行失敗。而當(dāng)記者告知對(duì)方，記者獲取的向次級(jí)投資者募集的材料顯示為“優(yōu)先級(jí)資金已落實(shí)下來(lái)為中國(guó)銀行”時(shí)，該信托經(jīng)理稱，“尚不清楚，一切由投資顧問(wèn)也就是財(cái)通基金負(fù)責(zé)操作，華潤(rùn)信托方面出具的只有資金信托合同，而相關(guān)的推介材料則是由投資顧問(wèn)或者投資顧問(wèn)聘請(qǐng)的發(fā)行機(jī)構(gòu)出具，與華潤(rùn)信托無(wú)關(guān)”。該信托經(jīng)理還表示，該產(chǎn)品不通過(guò)華潤(rùn)信托銷售，“推介由投資顧問(wèn)方面負(fù)責(zé)”。
上述推介材料顯示，該產(chǎn)品1年到期后的分配順序如下：優(yōu)先分配中國(guó)銀行的本金和年化5.9%的收益，剩余部分全部歸次級(jí)委托人所有，次級(jí)委托人年化收益超過(guò)10%的部分管理團(tuán)隊(duì)提取50%作為投資顧問(wèn)費(fèi)用。
記者查閱由華潤(rùn)信托出具的信托合同，第十二條款顯示：“其他風(fēng)險(xiǎn)中第七條稱財(cái)通基金管理有限公司作為投資顧問(wèn)，為本信托計(jì)劃提供投資顧問(wèn)服務(wù)。該合同稱該信托計(jì)劃的推介期為2013年10月30日至2013年11月28日。”
而在記者致電華潤(rùn)信托采訪前，其官網(wǎng)上的“熱銷公告”欄中還有“熙金1號(hào)”的信息，但幾個(gè)小時(shí)后記者再次打開(kāi)華潤(rùn)信托的官網(wǎng)，卻再也找不到該產(chǎn)品的“蹤跡”。但通過(guò)百度搜索這款產(chǎn)品，用益信托網(wǎng)、耶魯財(cái)富等在線理財(cái)網(wǎng)站都顯示該產(chǎn)品處于“在售”狀態(tài)，其中耶魯財(cái)富和金斧子的頁(yè)面稱“中國(guó)銀行認(rèn)購(gòu)15000萬(wàn)元”，與記者獲取的推介資料內(nèi)容一致。
財(cái)通基金否認(rèn)
作為信托合同所稱的“投資顧問(wèn)”，財(cái)通基金究竟是否“搞定”了15000萬(wàn)元的優(yōu)先級(jí)認(rèn)購(gòu)資金呢？
11月12日當(dāng)天記者致電財(cái)通基金相關(guān)負(fù)責(zé)人，咨詢上述產(chǎn)品的情況。財(cái)通基金相關(guān)負(fù)責(zé)人告知記者稱，財(cái)通基金在今年6~7月份左右與華潤(rùn)信托洽談過(guò)一個(gè)類似的產(chǎn)品，但后續(xù)因一些原因沒(méi)有落實(shí)。其在郵件中明確回復(fù)記者，“該產(chǎn)品(熙金1號(hào))并不存在，我司至今未與華潤(rùn)信托發(fā)行過(guò)此產(chǎn)品。我司提醒投資人在購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)謹(jǐn)慎閱讀產(chǎn)品合同以及產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，充分了解產(chǎn)品投資屬性以及投資顧問(wèn)等信息。”
經(jīng)過(guò)與中國(guó)銀行、華潤(rùn)信托以及財(cái)通基金等相關(guān)“當(dāng)事人”的反復(fù)核實(shí)，記者耗費(fèi)近一周的時(shí)間調(diào)查卻仍未能搞清楚這款各大第三方理財(cái)網(wǎng)站及機(jī)構(gòu)扎堆推介的“熙金1號(hào)”究竟應(yīng)該由誰(shuí)來(lái)負(fù)責(zé)。對(duì)此，作為次級(jí)潛在投資人的張先生也頗感“失望”。
張先生有金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，具備一定的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，這次雖然未能最終辨明李逵還是“李鬼”，但不至于無(wú)辜上當(dāng)。然而，當(dāng)前市場(chǎng)上各類理財(cái)產(chǎn)品多如牛毛，普通投資者又如何鑒別產(chǎn)品的“真”與“假”，風(fēng)險(xiǎn)又該如何防范？
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