互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)了，但配套的監(jiān)管卻沒(méi)有同步?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在高收益的誘惑之下，還潛藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)
今年互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮一觸即發(fā)。繼余額寶之后，備受金融界、互聯(lián)網(wǎng)界以及廣大網(wǎng)民關(guān)注的“百度金融中心——理財(cái)平臺(tái)”10月28日正式上線。一同上線的還有理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品“百發(fā)”，10月28日10時(shí)28分，由華夏基金提供的現(xiàn)金增利貨幣基金準(zhǔn)時(shí)在百度理財(cái)平臺(tái)開(kāi)賣。
據(jù)記者了解，門(mén)檻低、收益高、可贖回的百度“百發(fā)”一經(jīng)發(fā)售就遭到瘋搶，一度由于頁(yè)面訪問(wèn)量巨大，導(dǎo)致部分地區(qū)用戶登錄受到影響。
百度方面相關(guān)工作人員告訴法治周末記者：“截至下午2時(shí)50分，百度理財(cái)銷售已超過(guò)10億元，參與購(gòu)買用戶超過(guò)12萬(wàn)戶，目前首批創(chuàng)始會(huì)員額度已滿。”
為何互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)在今年大面積迸發(fā)？
中投顧問(wèn)金融行業(yè)研究員邊曉瑜告訴法治周末記者：“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足金融領(lǐng)域是國(guó)家層面有意而為之的戰(zhàn)略舉措，在制度方面并沒(méi)有嚴(yán)格的規(guī)定，限制互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域。”
邊曉瑜認(rèn)為：“阿里是互聯(lián)網(wǎng)金融的‘吃螃蟹者’，也是金融領(lǐng)域的攪局者，未來(lái)會(huì)有更多的企業(yè)涉足金融領(lǐng)域。”
互聯(lián)網(wǎng)金融突然到來(lái)不僅讓傳統(tǒng)銀行業(yè)有些措手不及，同時(shí)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管還提出了更高的要求。
互聯(lián)網(wǎng)金融“借船下海”
雖然“百發(fā)”受到市場(chǎng)的強(qiáng)烈追捧，但百度聯(lián)手華夏基金推出基金產(chǎn)品的做法還是受到了質(zhì)疑。據(jù)記者了解，按照證監(jiān)會(huì)的要求第三方支付公司進(jìn)行基金銷售支付時(shí)，需獲取基金銷售、支付牌照，而百度方面并沒(méi)有獲得牌照。
互聯(lián)網(wǎng)律師趙占領(lǐng)告訴法治周末記者：“互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)大概念，對(duì)于這個(gè)概念并沒(méi)有統(tǒng)一的定義。目前的互聯(lián)網(wǎng)金融一般包含第三方支付、P2P、眾投與基金公司相結(jié)合的一些模式。”
趙占領(lǐng)說(shuō)：“百度不能直接銷售基金，因?yàn)榘凑兆C監(jiān)會(huì)的要求銷售基金需要先獲取基金銷售、支付牌照。但如果顧客將錢(qián)交給百度，百度去購(gòu)買基金，收益后以一定的比例返還給顧客，這種行為很難認(rèn)定為直接銷售基金，在法律上也沒(méi)有明確的定性。”
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震認(rèn)為：“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)只是提供信息服務(wù)，如果只做渠道并非從事基金銷售，則不需要經(jīng)過(guò)審批。”
“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)沒(méi)有銷售基金的資質(zhì)，百度的做法是‘借船下海’?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)充當(dāng)客戶和基金公司間的橋梁，管理部門(mén)并沒(méi)有作出明確的法律規(guī)定，所以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并沒(méi)有違規(guī)。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心秘書(shū)長(zhǎng)李憲鐸在接受法治周末記者采訪時(shí)也如此表示。
而在中國(guó)法學(xué)會(huì)銀行法學(xué)研究會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)潘修平看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)實(shí)際上是打了個(gè)“擦邊球”。
“據(jù)我所知銀監(jiān)會(huì)正在研究是否需要介入，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)先行一步，現(xiàn)在看來(lái)攔是攔不住了，只能順其發(fā)展，未來(lái)如何監(jiān)管是個(gè)挑戰(zhàn)。”潘修平說(shuō)。
監(jiān)督的“真空地帶”
互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步，“大佬們”也是“摸著石頭過(guò)河”。即便一切進(jìn)展順利，風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，特別在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面，目前的法規(guī)仍是空白。
作為互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)者之一，黃震坦言：“目前互聯(lián)網(wǎng)金融的攤子很小，風(fēng)險(xiǎn)還在可控的范圍內(nèi)，但如果疏于風(fēng)險(xiǎn)控制互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)很大。”
百度方面此前曾表示，產(chǎn)品的收益將達(dá)到8%，如此高的收益率在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)累積的風(fēng)險(xiǎn)也非常巨大。
“8%的收益的確很誘人，這意味著傳統(tǒng)的銀行產(chǎn)品都沒(méi)有了吸引力。正常來(lái)說(shuō)固定收益率很難達(dá)到這么高，這其中也潛藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。”潘修平解釋說(shuō)，“現(xiàn)在銀行的資金運(yùn)用尚且是個(gè)謎，互聯(lián)網(wǎng)金融的錢(qián)是否嚴(yán)格按照規(guī)定投資是個(gè)問(wèn)題。”
邊曉瑜則認(rèn)為，與互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)相比監(jiān)管的缺失更為可怕。
互聯(lián)網(wǎng)律師于國(guó)富告訴法治周末記者：“傳統(tǒng)金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域同樣存在，但也不應(yīng)將互聯(lián)網(wǎng)視為‘洪水猛獸’，應(yīng)當(dāng)理性看待。”
黃震告訴法治周末記者：“互聯(lián)網(wǎng)金融目前監(jiān)管缺失，很可能使別有用心的人有機(jī)可乘，如果有人打著互聯(lián)網(wǎng)金融的牌子集資詐騙很可能會(huì)毀掉整個(gè)行業(yè)。”
曾任中國(guó)銀監(jiān)會(huì)研究局副局長(zhǎng)的楊再平認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融歸根到底也是金融，因此應(yīng)當(dāng)受到監(jiān)管，并且應(yīng)適用統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則。
據(jù)知情人士透露，銀監(jiān)會(huì)也正在加緊制定一系列的監(jiān)管措施。
傳統(tǒng)銀行業(yè)收縮網(wǎng)點(diǎn)
投資門(mén)檻低、收益高的互聯(lián)網(wǎng)金融，正沖擊著傳統(tǒng)銀行業(yè)。
“互聯(lián)網(wǎng)金融革命讓銀行家們徹夜難眠，很多銀行行長(zhǎng)說(shuō)他們已經(jīng)坐不住了，這是真實(shí)的狀態(tài)，銀行出現(xiàn)了嚴(yán)重的危機(jī)感。”黃震告訴法治周末記者。
黃震認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)顯而易見(jiàn)，首先通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式消除傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的信息不對(duì)稱，其次形成一個(gè)新的銷售渠道，超越傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)空間和時(shí)間上的限制，此外大數(shù)據(jù)的積累可以為客戶提供個(gè)性化、精準(zhǔn)化的服務(wù)，在積累了海量用戶后，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)產(chǎn)生長(zhǎng)尾效應(yīng)。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做金融了，那么傳統(tǒng)金融企業(yè)怎么做？
中投顧問(wèn)金融行業(yè)研究員邊曉瑜認(rèn)為，一方面，傳統(tǒng)銀行在網(wǎng)點(diǎn)布局、服務(wù)質(zhì)量、人員管理方面存在多重問(wèn)題，固有的經(jīng)營(yíng)理念會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下發(fā)生重大變革；另一方面，傳統(tǒng)銀行若要生存發(fā)展必須涉足網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，自建平臺(tái)、謀求合作都將加速傳統(tǒng)銀行內(nèi)部調(diào)整的步伐。
潘修平告訴記者：“傳統(tǒng)銀行一開(kāi)始是希望監(jiān)管部門(mén)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行限制，但監(jiān)管部門(mén)并沒(méi)有這么做?，F(xiàn)在銀行只有主動(dòng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行合作，民生銀行(9.15, 0.27, 3.04%)和阿里巴巴就是個(gè)例子。”
“現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)始做金融，而傳統(tǒng)銀行開(kāi)始做網(wǎng)站。很多銀行都在做自己的電子商務(wù)，但據(jù)我了解做的并不成功，畢竟互聯(lián)網(wǎng)和金融是兩個(gè)完全不同的行業(yè)。”潘修平說(shuō)。
黃震表示：“互聯(lián)網(wǎng)金融才剛起步，未來(lái)對(duì)傳統(tǒng)銀行的沖擊一定是革命性的，現(xiàn)在一些銀行的業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)已經(jīng)開(kāi)始收縮。
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