2013年基金二季報(bào)已于19日全部披露完畢,統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示二季度各類型基金總計(jì)贖回率達(dá)12.6%,行業(yè)整體虧損490.4億元,華寶興業(yè)等基金由于判斷失誤業(yè)績(jī)落后而向持有人致歉。
基金“失血”虧損近500億元
數(shù)據(jù)顯示,二季度基金整體呈現(xiàn)縮水態(tài)勢(shì),各類型基金總計(jì)贖回比例達(dá)12.6%,其中貨幣基金成為贖回重災(zāi)區(qū),贖回比例為41.91%,債券型基金也高達(dá)18.57%。
大規(guī)模贖回潮使得基金“失血”嚴(yán)重,二季度利潤(rùn)明顯受挫,行業(yè)整體虧損490.4億元。股票型基金虧損最為慘重,達(dá)到454.2億元,混合型基金、QDII基金、保本基金分別損失63.9億元、40.1億元和21.3億元。
在統(tǒng)計(jì)的72家基金公司中,有65家遭遇凈贖回,其中華宸未來基金公司贖回率高達(dá)81.03%,規(guī)模僅剩下5200萬份。財(cái)通、中銀、富安達(dá)等中小基金公司縮水尤其嚴(yán)重,凈贖回比例分別高達(dá)31.79%、29.84%和26.31%。二季度全行業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利的公司僅為30家,老牌基金公司華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)虧損分別達(dá)到89.1億元,68.9億元和56億元,成為虧損額度最大的三家公司。
華安、華寶興業(yè)等基金因投資失誤致歉
由于業(yè)績(jī)表現(xiàn)落后,華寶興業(yè)、華安、光大保德信等公司旗下基金在二季報(bào)中承認(rèn)投資判斷失誤,并向投資人致歉。
華寶資源優(yōu)選以23.31%的凈值跌幅在股票型基金中業(yè)績(jī)排名墊底,該基金經(jīng)理蔡目榮在季報(bào)中向投資者道歉稱:“二季度對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑以及海外商品價(jià)格大幅下跌預(yù)判不足,給投資人造成損失較多,在此深表歉意。”
數(shù)據(jù)顯示,華安基金、光大保德信基金旗下分別有兩只基金因大額跌幅列二季度股票基金回報(bào)率后20位。其中華安核心優(yōu)選、華安中小盤成長(zhǎng)兩只基金凈值損失都超過7.6%,大幅跑輸基準(zhǔn)業(yè)績(jī)。華安基金投資研究部副總監(jiān)陳俏宇解釋,對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格判斷存在失誤是導(dǎo)致落后的主要原因,這一點(diǎn)需要在下半年反復(fù)思考、審慎判斷。
光大保德信均衡精選二季度跌幅達(dá)12.61%,在“血的教訓(xùn)”下該基金經(jīng)理李陽表示,“季末我們已經(jīng)在行業(yè)配置方面進(jìn)行了較大調(diào)整,以順應(yīng)市場(chǎng)的變化,逐步偏向了新興成長(zhǎng)行業(yè),增加了醫(yī)藥、食品和電子信息行業(yè)配置。”
而虧損8.93%的光大行業(yè)輪動(dòng)基金卻依然堅(jiān)持固有風(fēng)格,仍表示要在風(fēng)險(xiǎn)偏好下行的背景下,配置一些低估值、有業(yè)績(jī)保障的藍(lán)籌企業(yè)。
結(jié)構(gòu)分化行情會(huì)不會(huì)成為永恒?
數(shù)據(jù)顯示,相比一季度末,在增減持前十大的重倉股中,貴州茅臺(tái)成為基金增持最多的股票。金融板塊成為基金重點(diǎn)減持對(duì)象,其中興業(yè)銀行成為基金減持最多的股票。
好買基金研究報(bào)告認(rèn)為,觀察整個(gè)重倉個(gè)股的情況,相當(dāng)一部分基金二季度將投資的重點(diǎn)放在醫(yī)藥、環(huán)保、電子、傳媒等符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的產(chǎn)業(yè)上,同時(shí)繼續(xù)大力減持金融、批發(fā)零售以及電力行業(yè),組合明顯偏向TMT(電信、媒體和科技)行業(yè),基金投資出現(xiàn)強(qiáng)烈的結(jié)構(gòu)分化傾向。
事實(shí)上從6月份以來,市場(chǎng)上結(jié)構(gòu)分化問題并沒有得到絲毫緩解,金融地產(chǎn)等強(qiáng)周期行業(yè)領(lǐng)跌;前期強(qiáng)勢(shì)的電子、傳媒、醫(yī)藥、環(huán)保等行業(yè)卻依然跑贏大盤。這樣的走勢(shì)也讓機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了疑問,分化行情會(huì)不會(huì)成為永恒?
天治創(chuàng)新基金經(jīng)理陳勇表示,雖然以TMT為首的成長(zhǎng)股上漲幅度較大,有些個(gè)股出現(xiàn)泡沫化趨勢(shì)。但是他依然堅(jiān)持今年以來一直的看法,認(rèn)為A股的投資機(jī)會(huì)將會(huì)是結(jié)構(gòu)性的,新興產(chǎn)業(yè)將會(huì)逐步壯大,未來這些領(lǐng)域?qū)?huì)產(chǎn)生成長(zhǎng)10倍以上的個(gè)股。
諾德中小盤股票基金經(jīng)理周勇同樣認(rèn)為,在大的經(jīng)濟(jì)周期沒有發(fā)生改變之前,未來較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的投資機(jī)會(huì)依然集中在穩(wěn)定成長(zhǎng)的消費(fèi)類行業(yè)及國(guó)家政策長(zhǎng)期重點(diǎn)扶持的新興產(chǎn)業(yè)如TMT及高端裝備等行業(yè)。
但是周勇也提醒,行業(yè)分化過后行業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)分化也會(huì)愈演愈烈,在當(dāng)前成長(zhǎng)性行業(yè)估值普遍偏高的情況下,行業(yè)選擇的超額收益將顯著下降,進(jìn)一步強(qiáng)化個(gè)股甄別、優(yōu)中選優(yōu)可能是未來一段時(shí)間投資的重中之重。(記者 王原)