晉商資本外流有國內(nèi)和國外之別。就國內(nèi)而言,調(diào)研報告稱:煤老板大舉投資發(fā)達地區(qū)的房地產(chǎn),即便炒股,也愿意跟同熟人朋友,到江浙、廣東、北京等地的營業(yè)部下海。
“當(dāng)?shù)馗蝗舜蠖嗖辉敢鈱㈠X存入本地銀行,他們擔(dān)心有人通過各種途徑獲悉自己的財富信息。他們往省城的銀行存錢、往省外銀行存錢,甚至到外資銀行存錢,這體現(xiàn)了富人群體的不安全感。”山西當(dāng)?shù)匾晃唤鹑谌耸糠Q。
與流向國內(nèi)發(fā)達地區(qū)相比,山西資本跨境外流則更尤為值得關(guān)注。調(diào)研還發(fā)現(xiàn),近兩年山西富人海外移民人數(shù)正逐年遞增。由于擔(dān)心露富,多數(shù)山西人舍近求遠,選擇去北京、深圳等地的中介公司辦理相關(guān)手續(xù),以實現(xiàn)選擇“曲線移民”。
來自當(dāng)?shù)匾患覐氖乱泼穹?wù)的公司的客戶信息,也從側(cè)面印證了山西資本外流的現(xiàn)狀。據(jù)山西兆通外事信息服務(wù)有限公司總經(jīng)理助理張劍描述,加拿大則是山西最受歡迎的地方,客戶年齡多在40歲左右,身價多以成百上千萬元計。
曾參與山西民間資本調(diào)研的高和資本董事長蘇鑫認(rèn)為,在活躍程度上,山西民間資本遠遜鄂爾多斯,甚至是剛剛興起的陜北,但從規(guī)模上仍遠超過這兩個地方,但這些資金卻并沒有留在山西,其流向仿若“夜幕下的行軍”,盡管體量龐大,但卻難覓蹤跡。
山西資本外流的現(xiàn)象也成為困擾山西經(jīng)濟發(fā)展的一個重要因素。
與鄂爾多斯富人更愿意居住本地不同,山西富人的心態(tài)則是“逃離山西”,反而選擇到北京、海南等外地置業(yè),這一現(xiàn)象也使太原當(dāng)?shù)氐姆績r一直維持較低水平,直到去年才出現(xiàn)較為明顯的上漲。
財富“堅果”
如何打破?
煤炭資源整合后,山西眾多煤企老板遇到了“拿著錢賺不到錢”的現(xiàn)狀,對于這些富豪,銀行提供的理財服務(wù)并不能滿足他們的需求,如何讓他們的資產(chǎn)在山西的轉(zhuǎn)型發(fā)展中合理配置,實現(xiàn)其財富的保值、增值,正是金融機構(gòu)需要努力研究探討解決的課題。
值得注意的是,在山西移民的群體中,大多數(shù)出于子女留學(xué)和海外養(yǎng)老的考慮,而在事業(yè)上,他們?nèi)詫⑼顿Y中心主要放在國內(nèi)市場。
“他們?nèi)种臅r間在國內(nèi)打理生意,只有三分之一的時間在國外度假。之所以如此,是因為國外投資成功概率和收益率要比國內(nèi)要低很多。”上述山西移民機構(gòu)總經(jīng)理助理張劍表示。
面對晉商財富外流的困惑,有學(xué)者呼吁與其糾結(jié)于移民所帶來的財富流失,倒不如反思下山西為何留不住資金?政府如何營造環(huán)境,為其找到更合適的項目,這才是解決晉商巨額財富外流的根本之道。
北京新晉商協(xié)會會長李建國認(rèn)為,山西資本轉(zhuǎn)型首先要將山西資產(chǎn)證券化,如何將新晉商與資本市場有機地結(jié)合,成為改變晉商形象和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的重要手段,晉商要盡快實現(xiàn)資產(chǎn)證券化,結(jié)合資本市場的力量實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。
中國人民銀行太原中心支行副行長郭保民則建議,進一步推動金融創(chuàng)新,使更多民間資本通過正規(guī)金融渠道實現(xiàn)保值增值,積極發(fā)揮小額貸款公司等非主流金融組織作用,給民間資本以合法出口,引導(dǎo)其進入實體經(jīng)濟。
據(jù)人民銀行太原中心支行和山西金融辦聯(lián)合調(diào)查顯示,截至今年9月末,山西民間融資規(guī)模接近1300億元,占各類民間資本總和的1/8,與占貸款余額的比例大致持平。民間借貸如此火爆的背后,則是當(dāng)?shù)孛耖g財富資金的活力所在。
“山西煤老板,必將隨著時代的發(fā)展最終淡出歷史舞臺!”今年5月,山西省委書記袁純清在一次民營企業(yè)座談會上表示,山西的資源型企業(yè)必須走循環(huán)經(jīng)濟之路,要有脫胎換骨的變化。
在煤炭整合大勢所趨下,晉商轉(zhuǎn)型已成普遍共識。問題是,晉商群體如何轉(zhuǎn)型?巨額財富投向何處?卻也是擺在晉商面前的一道難題。
在民生銀行太原分行私人銀行總經(jīng)理黃海赟看來,煤炭資源整合后,山西眾多煤企老板遇到了“拿著錢賺不到錢”的現(xiàn)狀,對于這些富豪,銀行提供的理財服務(wù)并不能滿足他們的需求,如何讓他們的資產(chǎn)在山西的轉(zhuǎn)型發(fā)展中合理配置,實現(xiàn)其財富的保值、增值,正是金融機構(gòu)需要努力研究探討解決的課題。
在當(dāng)?shù)亟鹑趶臉I(yè)者看來,山西富豪理財相對保守,對于PE、信托、債權(quán)等現(xiàn)代金融產(chǎn)品,不少人“聽都沒聽過”。金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)步履維艱,山西理財市場也被視為難以攻克“堅果”。但換一個角度講,這也恰是財富管理創(chuàng)新的切入點。
最近幾個月,盡管市場依然低迷,但身兼國泰君安太原營業(yè)部負(fù)責(zé)人的肖波浩卻是興致高昂,“現(xiàn)在說券商利潤不再依賴傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)還為時尚早,但今年理財創(chuàng)新業(yè)務(wù)貢獻的利潤增量卻是不爭的事實。”
考慮到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的增長乏力,近期肖波浩格外重視理財業(yè)務(wù)的拓展,在他看來,現(xiàn)在券商和銀行性質(zhì)差不多,不外乎拉存款(銷售理財產(chǎn)品)和放貸款(尋找項目方)。而今年銀行短期理財?shù)陌l(fā)行限制,也恰給券商短期理財留下“空擋”。
此外,依托國泰君安后臺的強大優(yōu)勢,肖波浩還積極為大客戶灌輸“做空”理念,“市場漲起來難,但跌起來很容易,通過融資融券和股指期貨業(yè)務(wù),過去做多可以賺錢,現(xiàn)在做空也是可以賺錢的。”
在券商、基金、信托等金融創(chuàng)新下,銀行既有理財市場正在“蠶食”。“往年是銀行搶走了券商的客戶,而隨著新型財富管理機構(gòu)的集體發(fā)力,而在今年券商的客戶很多都來自銀行理財客戶。”肖波浩稱。
在新型財富管理機構(gòu)的競爭下,傳統(tǒng)的商業(yè)銀行也不甘“被邊緣”。例如,工商銀行在太原開設(shè)的私人銀行正嘗試提供一攬子金融服務(wù)方案,為山西民間財富尋找投資項目,借此將山西民間資金留在山西,而不甘于僅為高端客戶提供理財服務(wù)的單一功能。
被山西巨量民間財富吸引的還不止上述金融機構(gòu),來自天津的高和資本,則希望通過運作房地產(chǎn)基金來為晉商財富找到新的投資出路。
在參與前期的調(diào)研中,高和資本董事長蘇鑫發(fā)現(xiàn),或許因為山西是中國最早形成金融雛形的地區(qū),山西民間資本顯然比鄂爾多斯等地更易于接受資本證券化的概念,更易于將錢交給更專業(yè)的人士進行投資。
“煤炭整合后的山西民間資本正向基金等資本證券化的形式進化,盡管這一速度仍舊有些緩慢。今年年初,晉商資本以基金形式買下北京麗澤商務(wù)區(qū)一塊價值10億元的土地,這預(yù)示著山西民間資本正在朝著嶄新的方向發(fā)展。”蘇鑫稱。