控制糧價(jià)并不樂觀
過去一年的糧價(jià)下跌,主要因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)希望采取相對強(qiáng)勢的美元政策,收縮美元流動(dòng)性,其要達(dá)到四個(gè)目標(biāo):1.制造歐元區(qū)的更緊張的流動(dòng)性,以惡化歐元區(qū)國家和銀行的雙重債務(wù)危機(jī),維持相對強(qiáng)勢美元,以避免超過100萬億美元規(guī)模的美元外匯衍生品泡沫的破滅;2.打壓糧食和大宗商品價(jià)格,以壓低美國的通貨膨脹率,以維持美國0~0.25%的極低基準(zhǔn)利率,并壓低長期國債利率,以避免超過200萬億美元的美債利率衍生品泡沫的破滅(以上兩個(gè)泡沫的破滅都將造成比2008年金融危機(jī)更嚴(yán)重的后果);3.為打壓黃金價(jià)格,以避免黃金在每盎司2000美元以上繼續(xù)暴漲,從而徹底瓦解美元貨幣體系的基礎(chǔ)。4.打壓石油價(jià)格,避免俄羅斯在普京領(lǐng)導(dǎo)下變得更加強(qiáng)勢。
然而,這一努力在今年春天以來,隨著美國持續(xù)大旱而難以繼續(xù),雖然美元仍在繼續(xù)采取相對強(qiáng)勢的策略,美聯(lián)儲(chǔ)仍繼續(xù)拖延QE3(第三次量化寬松政策)的推出。黃金、工業(yè)商品因中國經(jīng)濟(jì)減速和歐元區(qū)危機(jī)而仍在調(diào)整通道中,但是糧食已經(jīng)全面打破了下跌趨勢,展開了新一輪的暴漲。從6月15日開盤到7月13日收盤,美國小麥價(jià)格已經(jīng)大漲了32.23%,玉米已經(jīng)大漲了40.15%,均在挑戰(zhàn)2011年的高點(diǎn)。
由于中國需要通過進(jìn)口糧食來彌補(bǔ)缺口,進(jìn)口價(jià)格將決定中國糧食的底價(jià)(除非政府大規(guī)模補(bǔ)貼),國際糧價(jià)的大漲將再次推高中國的CPI。未來三個(gè)月內(nèi),中國CPI將很快探底,并將開啟新一輪上漲周期。
從全球范圍來看,此輪糧價(jià)是否失控,是否會(huì)出現(xiàn)100%以上的暴漲,對全球貨幣體系造成怎樣的影響?將成為未來1~2年的最大懸念之一。換言之,如果糧價(jià)暴漲推高美國CPI漲到4%以上,而且美國基準(zhǔn)利率提高到4%,則美國金融衍生品泡沫很可能破滅,以美元為核心的貨幣體系將遭遇滅頂之災(zāi);如果CPI漲到4%以上,但基準(zhǔn)利率仍維持在0~0.25%,負(fù)利率高達(dá)3%以上,則國際金價(jià)將暴漲到3000美元以上,也會(huì)根本動(dòng)搖以美元為核心的全球貨幣體系。
故此,對全球糧價(jià)的控制,已經(jīng)成為決定未來全球貨幣金融經(jīng)濟(jì)走向的關(guān)鍵點(diǎn)。然而,糧食作為地球上價(jià)格最被低估的最后一種大宗商品,自2000年1月至今(7月13日),以黃金標(biāo)價(jià)的玉米已貶值了37%,小麥貶值了54%,所以,控制糧價(jià)并不樂觀。