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近年來，我國金融控股公司發(fā)展較快，為企業(yè)和消費(fèi)者提供了多元化的金融服務(wù)。但部分公司盲目向金融業(yè)擴(kuò)張，也累積了不少風(fēng)險(xiǎn)。為此，人民銀行牽頭起草了“中國人民銀行日前發(fā)布了《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法（征求意見稿）》。為避免金融機(jī)構(gòu)成為“提款機(jī)”，辦法明確了哪些要求？
非金融企業(yè)擴(kuò)張被重點(diǎn)“關(guān)注”
在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，金融控股公司成為產(chǎn)業(yè)資本與金融資本深度融合的產(chǎn)物，也是我國金融業(yè)市場(chǎng)化程度提升的表現(xiàn)。
“但金融控股集團(tuán)存在不少問題，尤其是一些非金融企業(yè)投資形成的金融控股集團(tuán)野蠻生長，盲目進(jìn)入金融業(yè)，甚至將金融機(jī)構(gòu)作為‘提款機(jī)’?！敝袊嗣翊髮W(xué)重陽金融研究院副院長董希淼認(rèn)為，相較于金融機(jī)構(gòu)投資或設(shè)立的金融集團(tuán)，處于監(jiān)管真空的非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)更令人擔(dān)憂。
央行此前發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2018）》指出，一些非金融企業(yè)投資動(dòng)機(jī)不純，通過虛假注資、杠桿資金和關(guān)聯(lián)交易，急劇向金融業(yè)擴(kuò)張，同時(shí)控制了多個(gè)、多類金融機(jī)構(gòu)，形成跨領(lǐng)域、跨業(yè)態(tài)、跨區(qū)域、跨國境經(jīng)營的金融控股集團(tuán)，風(fēng)險(xiǎn)不斷累積和暴露。
為此，辦法對(duì)非金融企業(yè)設(shè)立金控公司明確了一系列要求，例如對(duì)實(shí)質(zhì)控制金融機(jī)構(gòu)設(shè)置資產(chǎn)門檻，金融股權(quán)架構(gòu)要清晰透明，有效隔離金融風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)等。特別提出，對(duì)于金融資產(chǎn)在集團(tuán)總資產(chǎn)占比達(dá)到或超過85％的企業(yè)集團(tuán)，可由企業(yè)集團(tuán)母公司申請(qǐng)作為金融控股公司，企業(yè)集團(tuán)整體被認(rèn)定為金融控股集團(tuán)。
在辦法征求意見之前，央行已選取招商局集團(tuán)、上海國際集團(tuán)、北京金控集團(tuán)、螞蟻金服、蘇寧云商集團(tuán)等5家機(jī)構(gòu)作為模擬監(jiān)管試點(diǎn)，對(duì)非金融企業(yè)投資控股的金控公司累積監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。
“辦法較好地做到了穩(wěn)定與發(fā)展之間的平衡，有利于行業(yè)健康發(fā)展?！蔽浵伣鸱笨偛昧菏罈澅硎?，金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展有利于普惠金融和金融科技的發(fā)展，螞蟻金服將積極助力金融市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。
非金融資產(chǎn)占比不超15％
當(dāng)下，部分金融控股集團(tuán)野蠻生長，增大了金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。一旦風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制缺失，金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)出現(xiàn)交叉?zhèn)鬟f。因此，監(jiān)管對(duì)金控公司的業(yè)務(wù)范圍做了明確限定。
央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，從立足主業(yè)、防范風(fēng)險(xiǎn)的角度看，金融控股公司是專門從事金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資和管理的企業(yè)，不得從事非金融業(yè)務(wù)，以嚴(yán)格隔離金融板塊與實(shí)業(yè)板塊，有效防止風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽?/span>
那么，金控公司是否與非金融業(yè)務(wù)徹底“絕緣”了？其實(shí)不然。
“一些非金融業(yè)務(wù)與金融發(fā)展緊密相關(guān)，如金融科技對(duì)于輔助金融業(yè)務(wù)發(fā)展十分重要?！北本┙鹂丶瘓F(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，該集團(tuán)正著力構(gòu)建科技驅(qū)動(dòng)、面向未來的智慧金融服務(wù)體系。通過建設(shè)首都金融科技基礎(chǔ)設(shè)施，大幅降低信息不對(duì)稱性，優(yōu)化首都金融資源配置效率。
基于此，在嚴(yán)格隔離風(fēng)險(xiǎn)的前提下，辦法對(duì)于企業(yè)集團(tuán)設(shè)立的金融控股公司，允許其投資經(jīng)金融管理部門認(rèn)定與金融業(yè)務(wù)相關(guān)的機(jī)構(gòu)，但投資總額賬面價(jià)值原則上不得超過金融控股公司凈資產(chǎn)的15％。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)整體被認(rèn)定為金融控股集團(tuán)的，其非金融總資產(chǎn)不得高于集團(tuán)總資產(chǎn)的15％。
董希淼認(rèn)為，這有助于金控集團(tuán)依托金融科技發(fā)展金融業(yè)務(wù)，打造金融生態(tài)圈，更好地為客戶提供更全面的金融服務(wù)。
穿透風(fēng)險(xiǎn)、協(xié)調(diào)監(jiān)管
針對(duì)金控集團(tuán)業(yè)務(wù)種類多、股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，為強(qiáng)化監(jiān)管，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，辦法明確了穿透監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管的原則。
為規(guī)范金融控股公司行為，對(duì)其資本、行為及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面、持續(xù)、穿透的監(jiān)管，人民銀行會(huì)同相關(guān)部門提出，建立統(tǒng)一的金融控股公司監(jiān)管信息平臺(tái)，完善金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，要求金融控股公司制定金融控股集團(tuán)整體恢復(fù)和處置計(jì)劃等。
金控集團(tuán)往往同時(shí)控制多個(gè)、多類金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行跨領(lǐng)域、跨業(yè)態(tài)、跨區(qū)域、跨國境經(jīng)營，這對(duì)監(jiān)管協(xié)調(diào)提出一定挑戰(zhàn)。
對(duì)此，辦法明確了監(jiān)管分工。央行對(duì)符合辦法設(shè)立條件的金融控股公司實(shí)施監(jiān)管，金融監(jiān)管部門對(duì)金融控股公司所控股的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管。金融監(jiān)管部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)跨業(yè)投資控股形成的金融集團(tuán)實(shí)施監(jiān)管。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，按照“誰監(jiān)管、誰負(fù)責(zé)”原則，由相應(yīng)的監(jiān)管主體牽頭開展風(fēng)險(xiǎn)處置工作。
光大集團(tuán)旗下研究平臺(tái)光大研究院表示，金控公司雖有種種優(yōu)勢(shì)，但也不是“一控就靈”。金控集團(tuán)必須扎實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，充分發(fā)揮在運(yùn)營管理方面高效率、低成本的特色，真正服務(wù)于客戶多元化的金融需求。（新華社記者 吳雨 張千千） (據(jù)新華社)
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