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在結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模暴漲面前，銀行三季報(bào)顯露的存款“失血癥”或許并沒(méi)有想象中那么嚴(yán)重。 中國(guó)銀行三季報(bào)顯示，在三季度客戶存款相比二季度負(fù)增長(zhǎng)1255.95億元的同時(shí)，該行(集團(tuán)口徑，下同)的交易性金融負(fù)債(以結(jié)構(gòu)性存款為主)相比二季度卻大增了1765.37億元，超過(guò)了存款負(fù)增長(zhǎng)，而今年以來(lái)該行交易性金融負(fù)債的規(guī)模相比年初增長(zhǎng)達(dá)到183.77%。 “結(jié)構(gòu)性存款雖屬銀行理財(cái)，但與一般理財(cái)不同，其規(guī)模也納入存貸比考核，只是利息支付與普通存款不同，是今年以來(lái)銀行吸收存款的重要途徑。”一家銀行資金業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人近日透露，不過(guò)今年以來(lái)該業(yè)務(wù)也有問(wèn)題，不少產(chǎn)品是“偽結(jié)構(gòu)性存款”，結(jié)構(gòu)性存款成為變相高息攬存的工具。 結(jié)構(gòu)性存款“救場(chǎng)” 在通脹和民間借貸多重因素影響下，商業(yè)銀行今年負(fù)債管理壓力普遍增加，大型銀行尤其如此，三季報(bào)顯示，建行、中行的吸收存款負(fù)增長(zhǎng)都超過(guò)了1000億元。 另一方面，結(jié)構(gòu)性存款卻規(guī)模大增。仍以中行半年報(bào)為例，結(jié)構(gòu)性存款半年凈增2379.73億元，超過(guò)上半年新增客戶存款5572.78億元規(guī)模的50%，三季度繼續(xù)高速增長(zhǎng)。 結(jié)構(gòu)性存款是運(yùn)用利率、匯率等衍生金融工具與傳統(tǒng)存款相結(jié)合的產(chǎn)品，雖是存款，但在銀行會(huì)計(jì)核算過(guò)程中，一般是列入負(fù)債統(tǒng)計(jì)里面的交易性金融負(fù)債科目，而非吸收存款。 中行財(cái)報(bào)顯示，在該行交易性金融負(fù)債細(xì)分結(jié)構(gòu)中，主要包括兩大類負(fù)債，一是外幣證券賣(mài)空類的負(fù)債，另外就是結(jié)構(gòu)性存款，不過(guò)該行賣(mài)空類負(fù)債的規(guī)模和新增很小，比如2011年半年報(bào)在4360億元交易性負(fù)債中，只有37億元負(fù)債屬于賣(mài)空類，上半年新增也僅有15億元左右。 在三季報(bào)解釋交易性金融負(fù)債規(guī)模大增原因時(shí)，該行也表示原因是結(jié)構(gòu)性存款增加。 中行一家分行的零售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人也坦承，由于結(jié)構(gòu)性存款利息一般比普通存款要高，是今年該行拓展存款的主要工具。 上市公司圣萊達(dá)10月31日公告也顯示，該公司今年總共動(dòng)用募集資金4740萬(wàn)元累計(jì)8次購(gòu)買(mǎi)中行寧波市江北支行的結(jié)構(gòu)性存款，截至2011年6月13日全部贖回所購(gòu)買(mǎi)的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品為止，共獲得利息收入198163.30元，比同等存款金額活期利息多約17萬(wàn)元。 記者了解到，今年一些銀行的結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品，年化收益一般可以高達(dá)5%及以上，相比存款的法定利息，對(duì)投資者確實(shí)更有吸引力，而且按照央行相關(guān)計(jì)算貸存比的規(guī)定，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模是納入存款統(tǒng)計(jì)，無(wú)疑能極大釋放銀行的貸存比考核及流動(dòng)性壓力。 “算上結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模，今年以來(lái)銀行的資金來(lái)源壓力就沒(méi)有那么大了，不過(guò)結(jié)構(gòu)性存款對(duì)銀行而言意味著更高的利息成本，對(duì)息差和利潤(rùn)是有負(fù)面影響的，不是每家銀行都會(huì)采取增加結(jié)構(gòu)性存款的策略。”前述資金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為。 這點(diǎn)在中行身上亦有反映，中行三季度的付息負(fù)債成本由二季度的2.18%提高到2.24%，凈息差則環(huán)比略降了1個(gè)基點(diǎn)，第三季度實(shí)現(xiàn)撥備前利潤(rùn)323.12 億元，較二季度環(huán)比下降22.18%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)171.63 億元，環(huán)比下降15.93%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)低于此前多家機(jī)構(gòu)的預(yù)期。 存貸聯(lián)動(dòng)差異 不過(guò)，增加結(jié)構(gòu)性存款還不僅只是成本、利潤(rùn)方面的壓力。 前述資金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，如果是真結(jié)構(gòu)性存款，高于普通存款的利息是合理的，但目前行業(yè)現(xiàn)狀是大量所謂結(jié)構(gòu)性存款，實(shí)質(zhì)上仍是固定收益類理財(cái)產(chǎn)品掛上了結(jié)構(gòu)性存款的外衣，這就涉及到違規(guī)高息攬存。 據(jù)了解，結(jié)構(gòu)性存款一個(gè)重要的特征，一般有一個(gè)收益掛鉤模型，比如當(dāng)匯率走勢(shì)在某一預(yù)定區(qū)間波動(dòng)時(shí)，可以獲得超額收益等，但很多偽結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品都沒(méi)有類似設(shè)計(jì)。 此前社科院金融所理財(cái)產(chǎn)品中心還專門(mén)就某月理財(cái)市場(chǎng)發(fā)過(guò)一項(xiàng)報(bào)告指出，當(dāng)月市場(chǎng)上的40款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，只有1款是真結(jié)構(gòu)性理財(cái)，其余都是偽結(jié)構(gòu)產(chǎn)品，一度引發(fā)輿論嘩然。 “各地銀監(jiān)局今年在部分地區(qū)對(duì)結(jié)構(gòu)性存款也有一些監(jiān)管，不過(guò)還沒(méi)有全面清查。”該負(fù)責(zé)人透露。 值得注意的是，同是面對(duì)吸收存款負(fù)增長(zhǎng)，建行并沒(méi)有像中行那樣大量發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款，該行財(cái)報(bào)顯示，其交易性金融負(fù)債主要是與貴金屬相關(guān)的負(fù)債，結(jié)構(gòu)性金融工具規(guī)模較小，而且結(jié)構(gòu)性工具上半年幾乎是零增長(zhǎng)。 而且在三季度的貸款策略上，兩家銀行的表現(xiàn)也差異明顯。 建行前三季度新增貸款6725.09億元，其中第一季度和第二季度分別新增了2409.70億元和1312.89億元，第三季度雖然吸收存款負(fù)增長(zhǎng)超過(guò)1500億元，但貸款新增明顯加速達(dá)到3002.5億元。 中行第三季度則是減速明顯，該行2011年前兩季新增貸款分別為2960.75億元、2598.28億元，第三季度則僅新增貸款318億元。 兩家的業(yè)績(jī)結(jié)果也因此表現(xiàn)迥異，相比中行的利潤(rùn)壓力，建行三季度貸款大躍進(jìn)使得該行成為四大行中唯一三季度不良貸款余額上升的銀行，環(huán)比上升了12.25億元。
中行南京管理部副總經(jīng)理呂俊峰告訴記者，傳統(tǒng)銀行當(dāng)前同時(shí)面臨客戶資產(chǎn)多元化和貸款資源緊缺等形勢(shì)，該分行四季度將多渠道結(jié)合信用卡、網(wǎng)上結(jié)算、票據(jù)融資等新方式，通過(guò)提高產(chǎn)品服務(wù)降低存款流失壓力。
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