幾經(jīng)波折,迄今為止今年最大的新股中國水電(601669)將在今日上市,走完其發(fā)行之旅的最后一步。中國水電的發(fā)行歷程算是結(jié)束了,但其在二級市場會如何表現(xiàn),其上市對藍(lán)籌板塊、對整個大盤的影響如何,這一切才正式開始。
歷經(jīng)曲折
中國水電終上市
根據(jù)中國水電日前發(fā)布的公告,今年以來IPO規(guī)模最大的公司中國水利水電建設(shè)股份有限公司(601669),將于10月18日在上交所上市。根據(jù)公告,中國水電本次發(fā)行總量為30億股,發(fā)行后A股總股本96億股,其中網(wǎng)上發(fā)行的15億股于今日起上市交易。中國水電主營業(yè)務(wù)包括工程承包、電力投資與運(yùn)營、設(shè)備制造與租賃、房地產(chǎn)開發(fā)等。
值得關(guān)注的是,由于股市大環(huán)境疲弱,中國水電又是以今年融資量最大的新股面目出現(xiàn),其發(fā)行并不受市場待見,整個發(fā)行過程充滿波折。在IPO過程中,主動縮減發(fā)行量,將發(fā)行規(guī)模從35億股縮減為30億股。面對市場的“弱市圈錢”質(zhì)疑,中國水電發(fā)行公告頗有些情緒化:“我們希望認(rèn)可發(fā)行人的投資價值并希望分享發(fā)行人成長成果的投資者參與申購,任何懷疑發(fā)行人是純粹‘圈錢’的投資者,應(yīng)避免參與申購。”
雖然縮減了發(fā)行數(shù)量,但中國水電依然未能獲得資金追捧,其網(wǎng)上發(fā)行中簽率高達(dá)9.7%,為近三個月新高,網(wǎng)下發(fā)行僅獲得1.77倍的認(rèn)購,顯示無論是網(wǎng)上散戶申購者還是網(wǎng)下的機(jī)構(gòu)投資者,都不太愿意參與。確定的發(fā)行價格區(qū)間為4.50元/股-4.80元/股,面對如此低的申購熱情,最終發(fā)行價定在了區(qū)間下限4.5元,這在新股發(fā)行中是非常少見的。
在確定發(fā)行價及發(fā)行量前,市場預(yù)期中國水電融資有望達(dá)到200億元,經(jīng)過縮量縮價,最終融資量僅有135億元,如果扣除發(fā)行費(fèi)用等,則僅有130億元左右。
生不逢時
今日會否遭破發(fā)
發(fā)行階段就遇冷,今日上市是否會破發(fā)?記者發(fā)現(xiàn)普通投資者多認(rèn)為今日可能會跌破發(fā)行價。昨日展開的調(diào)查顯示,47.62%的網(wǎng)民認(rèn)為今日可能會破發(fā),38.1%的網(wǎng)民認(rèn)為今日會表現(xiàn)一般,即可能微漲;只有14.29%的網(wǎng)民認(rèn)為今日會大漲。另外,50%的網(wǎng)民認(rèn)為如果中簽今日會賣出,26.19%的網(wǎng)民表示看看再說,14.29%的網(wǎng)民表示持有,9.52%的網(wǎng)民表示今日會買入。
市場分析人士則對中國水電今日走勢判斷有明顯分歧。一位不愿具名的券商研究員認(rèn)為,從發(fā)行情況來看,中國水電并不被資金看好,不過本周滬指重回2400點(diǎn),并站上20日均線,可能會對其上市起到保護(hù)作用;需要注意的是,IPO發(fā)行速度并沒有放緩,當(dāng)前市場成交量也沒有顯著放大,中國水電上市面臨的困難還很多,首日不排除破發(fā)可能。
陽光私募基金廣東 斯達(dá)克(博 吧) 投資總經(jīng)理 黎仕禹 較為樂觀,他表示國慶節(jié)后,在匯金入市增持以及預(yù)期貨幣政策有微調(diào)等信息背景下,市場出現(xiàn)了強(qiáng)勁的超跌反彈,投資情緒開始穩(wěn)定,中國水電破發(fā)可能性不大。深圳太和王亮也認(rèn)為,投資者可以適當(dāng)配置。中國水電的成長性不是特別高,但其發(fā)行估值水平低,資本市場的長線資金會認(rèn)可。
更是有樂觀的分析人士表示,中國水電上市后有望迎來一波大漲。“機(jī)構(gòu)是中國水電的主力申購者,大約50%以上的籌碼已經(jīng)盡在掌握,如果今天開盤后可以吸到10%的籌碼,基本完成了控盤,可能有一波50%升幅的拉升,完成二級市場的勝利大逃亡。”