歐盟委員會(huì)主席巴羅佐的最新提案惹人關(guān)注,但業(yè)內(nèi)人士并不看好,他們認(rèn)為,實(shí)質(zhì)有效的方案很少,即使有歐盟也缺乏執(zhí)行力。
10月12日,國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布下調(diào)西班牙10家銀行的信用評(píng)級(jí),并將另外4家的前景展望修改為負(fù)面。
同日,另一國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)也調(diào)整了6家西班牙銀行的評(píng)級(jí)。而在三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的窮追猛打之下,歐洲當(dāng)局及銀行業(yè)界有何應(yīng)對(duì)良策呢?
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大
昨日,標(biāo)普下調(diào)西班牙10家銀行的信用評(píng)級(jí);上周,惠譽(yù)在下調(diào)了西班牙和意大利主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)之后接著下調(diào)了兩國(guó)的銀行業(yè)評(píng)級(jí);而穆迪也在上周下調(diào)了葡萄牙9家銀行的高級(jí)債務(wù)與存款評(píng)級(jí)。
三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)此種“你方唱罷我登場(chǎng)”輪番上陣的舉動(dòng)已經(jīng)并不罕見(jiàn),此前希臘、葡萄牙等國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)頻頻遭遇下調(diào)時(shí)同樣上演過(guò)這樣的場(chǎng)面。
盡管還沒(méi)有一家國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)斷言歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)上升至系統(tǒng)性層面,但不可否認(rèn)的是,歐洲銀行業(yè)正朝著這個(gè)方向發(fā)展。此前,歐洲央行行長(zhǎng)特里謝稱,這場(chǎng)危機(jī)已經(jīng)擴(kuò)散至系統(tǒng)性層面。
“當(dāng)前歐洲銀行業(yè)最嚴(yán)峻的問(wèn)題是,各家銀行的流動(dòng)性正在迅速枯竭。無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)敞口已經(jīng)高達(dá)500億、600億歐元的銀行,還是風(fēng)險(xiǎn)敞口僅有幾十億歐元的銀行,風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模仍在繼續(xù)擴(kuò)大。這在加劇銀行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),也進(jìn)一步限制了銀行的營(yíng)運(yùn)能力。”一位銀行業(yè)內(nèi)人士在接受本報(bào)記者采訪時(shí)指出,“歐洲銀行業(yè)的整體活力正在逐步下降,而這對(duì)銀行業(yè)本身及歐洲經(jīng)濟(jì)而言,都有可能是致命的。”
“其實(shí),更為糟糕的情況是,不僅金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)融資的成本在急劇上升,同時(shí)政府進(jìn)行融資的成本也在增長(zhǎng),因此銀行以及政府融資的難度及成本也越來(lái)越高。”上述人士進(jìn)而指出,“當(dāng)大量銀行需要大規(guī)模依賴歐洲央行融資時(shí),也就意味著歐洲銀行業(yè)完蛋了。”
解決方案難有空間
面對(duì)日益惡化的形勢(shì),歐洲政府層面再度出招。繼德國(guó)總理默克爾與法國(guó)總統(tǒng)薩科齊在德克夏銀行倒下后迅速達(dá)成救助銀行業(yè)的一致意見(jiàn)之后,歐盟委員會(huì)主席巴羅佐在周二表示,將于周三提交一份解決歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)的方案,其中包括對(duì)歐洲銀行業(yè)進(jìn)行資本重組的措施。
外界無(wú)從得知方案的具體內(nèi)容。但不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家及業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為,歐盟很難提出什么實(shí)質(zhì)有效的解決方案,即使有的話,執(zhí)行力也將會(huì)是很大的難題。“當(dāng)前,歐元區(qū)各國(guó)政府最能有所作為的似乎只有不斷表態(tài),從他們對(duì)口頭承諾以及表明進(jìn)一步努力,來(lái)讓市場(chǎng)對(duì)歐元區(qū)產(chǎn)生一點(diǎn)信心。”上述人士表示。
該人士進(jìn)而指出:“一方面,歐盟可能采取的對(duì)銀行業(yè)的支持舉措是歐洲央行進(jìn)行降息,從而降低銀行業(yè)從歐洲央行進(jìn)行融資的成本。在當(dāng)前通脹形勢(shì)有所緩解的情況下,這或許的確能對(duì)銀行起到一定的提振作用,但是并不能讓所有銀行都依賴歐洲央行。另一方面,對(duì)于歐盟近期頻繁提及的銀行業(yè)資產(chǎn)重組,政府很可能選擇一些大而重要的銀行協(xié)助其進(jìn)行資產(chǎn)重組,但是在市場(chǎng)環(huán)境極為糟糕且銀行資產(chǎn)負(fù)債表仍逐步惡化的情況下,資產(chǎn)重組的成本會(huì)很高,尤其是多家銀行同時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)重組難度將更大,而且并不是短時(shí)間就能完成的。”